Die Geschichte des Titels ist simpel: Prinzessin Peach und ihre Freunde möchten eine Vorstellung im Funkeltheater sehen, als plötzlich die fiese Grape mit ihrer Sauertruppe erscheint und allen die Schau stiehlt. Aus der perfekten Darbietung wird eine gar schreckliche Tragödie. Nun liegt es an Peach, die Vorstellung zu retten und das Chaos im Theater zu beseitigen.

Das Funkeltheater besteht aus mehreren Etagen und Türen. Hinter jeder Tür ist eine andere Theatervorstellung im Gange. Der Spieler entscheidet selbst, wo er anfangen möchte. Im Laufe der Level bekommen wir Zugriff auf Peachs verschiedene Verwandlungen, die thematisch immer auf die Level abgestimmt sind. Mal ist Peach als Fechterin verkleidet und legt sich mit dem Degen bewaffnet gegen die fiesen Gegnertruppen an. Im Wilden Westen hingegen ist sie im Cowboy-Outfit und auf einem Pferd unterwegs, um Feinde nach und nach mit dem Lasso einzufangen. An anderer Stelle geht’s mit den Schlittschuhen rasant aufs Eis oder schleichend als Diebin voran.

Jedes Level, beziehungsweise jede Theateraufführung bietet ist unterschiedlich, weshalb für Abwechslung gesorgt sein sollte. Und mit jedem gemeisterten Level herrscht wieder etwas mehr Ordnung im Theater – die Schauspieler kehren auf die Bühne zurück und Blumen erblühen wieder.